A primera vista, puede parecer que una oficina unifamiliar, libre de la influencia de las instituciones financieras y otras personas externas, será más independiente. Sin embargo, hay riesgos. Sin controles estrictos de administración, las decisiones de inversión pueden ser indebidamente influenciadas por amigos, asesores o miembros de la familia que no cuentan con la capacitación necesaria.
Ya en el siglo VI, la nobleza italiana hizo que el Mayor Domos se encargara de los asuntos domésticos y financieros. Hoy en día, las familias adineradas son más globales que nunca, y con frecuencia dependen de equipos profesionales para manejar estas responsabilidades cada vez más complejas.
Son muchos los beneficios.
El dicho de abuelo trabajador, hijo millonario y nieto pobre es tristemente una realidad para muchas familias. ¿Por qué es tan difícil mantener la riqueza a través de múltiples generaciones?
Apartando las revoluciones políticas, las crisis económicas y los regímenes fiscales en evolución – todos los cuales son factores importantes para la gestión de patrimonios a largo plazo – la pérdida del patrimonio a menudo en un proceso acumulativo.
No es frecuente que los signos de fortaleza económica provoquen una ola de ventas en el mercado. El crecimiento de los salarios ligeramente superior a lo esperado, se percibió como presagio de presiones inflacionarias significativas, lo cual conllevó a una corrección del mercado. La volatilidad se aceleró más rápidamente que durante el colapso de Lehman. Nuestro buzón de recepción ha estado inundado de innumerables correos electrónicos anunciando distintas opciones de “comprar en caídas” de los bancos.
Hace unas semanas, un simple altercado entre dos hombres en una plataforma del metro conllevó el cierre total del distrito comercial más activo de Londres. Este incidente fue un ejemplo perfecto de cómo el comportamiento de una multitud mal informada puede conducir a consecuencias sorprendentes.
La economía global está experimentando una aceleración, considerablemente sincronizada, de crecimiento. La expansión es amplia y abarca todas las principales economías y regiones. A pesar de la ausencia de presiones inflacionarias, la solidez en los datos económicos de los Estados Unidos ha contribuido a afirmar la trayectoria de contracción monetaria de la Fed. En Europa, permitió al BCE moderar sus medidas de flexibilización cuantitativa.
Desde noviembre del 2016 hemos sido de la opinión de que las tasas de interés a largo plazo iban a aumentar. Creímos que la administración de Trump promulgaría políticas fiscales expansionistas. Con la economía cercana al pleno empleo y las presiones salariales aumentando, el escenario está planteado para que la inflación esperada aumente. Al mismo tiempo la política de la Fed está en un ciclo de restricción. Tomados en su conjunto, todos estos factores sugerían que las tasas a largo plazo debían aumentar.
"Aproximadamente 1,7 millones de dólares están perdidos para siempre", un empresario adinerado le confió a uno de nuestros socios. Unas semanas antes su cuenta Gmail había sido usurpada y pirateada. Los intrusos habían encontrado viejas instrucciones de transferencia con la firma original del titular de la cuenta en los archivos de correo, las habían modificado y reenviado a los bancos y finalmente logrado enviar varias cantidades importantes de dinero a sus cuentas en el extranjero.
